FLUX DE LUCRU PAS CU PAS PENTRU ANALIZA STOCURILOR PENTRU ÎNCEPĂTORI

Înțelegerea elementelor de bază ale analizei acțiunilor

Analiza acțiunilor poate părea intimidantă la început, dar un proces clar, pas cu pas, simplifică foarte mult sarcina. Înainte de a analiza datele și indicatorii, este esențial să înțelegem conceptele fundamentale din spatele analizei acțiunilor. În esență, analiza acțiunilor este evaluarea situației financiare a unei companii, a poziției în industrie și a variabilelor economice externe pentru a determina dacă acțiunile sale reprezintă o investiție utilă.

Cele două categorii principale de analiză a acțiunilor sunt:

• Analiza fundamentală: Evaluarea valorii intrinseci a unei companii prin examinarea factorilor economici, financiari și bursieri corelați.
• Analiza tehnică: Previziunea direcției acțiunilor în principal prin mișcările istorice ale prețurilor și modelele de volum de tranzacționare.

Deși mulți investitori le preferă pe una în detrimentul celeilalte, combinarea ambelor, în special pentru investițiile pe termen lung, oferă adesea perspective echilibrate.

Pentru începători, analiza fundamentală este de obicei punctul de plecare potrivit, deoarece se concentrează pe puterea afacerii. Este vorba despre a determina dacă firma este fundamental puternică, are perspective solide și este evaluată corespunzător pe piață.

Fluxul de lucru pentru analiza acțiunilor pentru începători ar trebui să includă următoarele elemente esențiale:

• Înțelegerea modelului de afaceri și a industriei
• Analiza situațiilor financiare și a indicatorilor cheie
• Evaluarea managementului companiei și a avantajului competitiv
• Compararea multiplilor de evaluare
• Explorarea indicatorilor tehnici pentru o intrare/ieșire optimă
• Evaluarea tendințelor macroeconomice și sectoriale

Cu o abordare structurată, puteți dezvolta treptat abilitățile necesare pentru a lua decizii de investiții informate și încrezătoare. Să explorăm fluxul de lucru pas cu pas pentru analiza acțiunilor, potrivit pentru noii veniți în domeniul investițiilor.

Analiza fundamentală și financiară a indicatorilor de performanță

1. Înțelegerea companiei și a industriei sale

Primul pas este familiarizarea cu modelul de afaceri al companiei. Întrebați-vă:

• Ce produse sau servicii oferă compania?
• Ce piețe deservește?
• Sectorul este în creștere sau se confruntă cu dificultăți?

Citirea raportului anual al companiei sau a prezentării pentru investitori poate oferi informații contextuale valoroase. De asemenea, ar trebui să examinați perspectivele industriei și să analizați concurenții pentru a obține informații despre poziția companiei pe piață.

2. Citiți situațiile financiare

Învățați să citiți și să interpretați trei situații financiare cheie:

• Contul de profit și pierdere: Prezintă profiturile/pierderile - analizează creșterea veniturilor, venitul net și marjele operaționale.
• Bilanțul contabil: Prezintă activele, pasivele și capitalul propriu - analizează raportul datorii/capitaluri proprii, rezervele de numerar și structura activelor.
• Situația fluxurilor de numerar: Ilustrează generarea reală de numerar - concentrează-te pe fluxul de numerar disponibil și pe tendințele fluxurilor de numerar operaționale.

3. Calculați indicatorii financiari

Acestea oferă informații rapide despre sănătatea și profitabilitatea companiei:

• Raportul preț-câștig (P/E): Prețul acțiunilor în raport cu câștigurile; Un nivel mai mic decât media industriei poate semnala o subevaluare.
• Câștig pe acțiune (EPS): Indică profitabilitatea pe acțiune.
• Randamentul capitalului propriu (ROE): Măsoară profitabilitatea în raport cu capitalul propriu al acționarilor.
• Raportul datorie-capital propriu (D/E): Un raport mai mare ar putea indica risc financiar prin datorii excesive.

4. Analiza managementului

Conducerea puternică joacă un rol crucial în creșterea durabilă. Analizați:

• Istoricul și credibilitatea CEO-ului
• Participarea la acțiuni din interior (o valoare mai mare sugerează adesea alinierea cu acționarii)
• Standardele de guvernanță și independența consiliului de administrație

5. Identificați avantajele competitive

Ce diferențiază compania de altele? Căutați:

• Fidelitate față de marcă sau rețele puternice
• Tehnologie proprietară sau brevete
• Costuri mari de schimbare pentru clienți
• Avantaje de scară pe care concurenții nu le pot reproduce cu ușurință

Aceste active necorporale, adesea denumite „șanțuri economice”, pot susține profitabilitatea pe termen lung.

Evaluare, aspecte tehnice și factori de piață

6. Efectuați analiza evaluării

Evaluarea ajută la determinarea dacă acțiunea are un preț rezonabil, este supraevaluată sau subevaluată în comparație cu companiile similare sau cu intervalele istorice.

• Evaluare relativă: Comparați rapoartele P/E, Preț-Vânzări (P/S) și Preț/Valoare contabilă (P/B) între companii similare. Dacă compania se clasează mai jos decât companiile similare în ceea ce privește aceste valori, acest lucru ar putea sugera o afacere bună - presupunând fundamente de calitate.
• Flux de numerar actualizat (DCF): Pentru utilizatorii mai avansați, modelele DCF proiectează fluxurile de numerar viitoare și le actualizează la valoarea actuală. Deși complexe, acestea oferă o imagine nuanțată asupra valorii companiei.

Asigurați-vă că evaluați evaluările în context - tendințele sectorului, ratele de creștere și riscurile de afaceri afectează toate rezultatele evaluărilor.

7. Noțiuni de bază despre efectuarea analizei tehnice

Analiza tehnică nu este esențială la etapa de începător, dar învățarea unor indicatori vă poate ajuta să vă sincronizați mai bine intrarea:

• Medii mobile: Mediile mobile pe 50 de zile și pe 200 de zile identifică tendințele și punctele de inversare.
• Indicele de forță relativă (RSI): Măsoară impulsul prețului; Valorile peste 70 indică de obicei condiții de supracumpărare.
• MACD (Moving Average Convergence Divergence - Convergență Medie Mobilă): Dezvăluie schimbări în intensitate, direcție și durată a unui trend.

Graficele pot arăta dacă investitorii sunt optimisti sau pesimisti, oferind indicatori ai sentimentului pieței chiar dacă fundamentele sunt solide.

8. Revizuirea condițiilor sectoriale și economice

Chiar și companiile de top se confruntă cu dificultăți în condiții macroeconomice nefavorabile. Luați în considerare:

• Ratele dobânzilor și politica monetară
• Așteptările inflaționiste
• Evoluțiile politice sau de reglementare
• Problemele lanțului de aprovizionare global

Factorii specifici sectorului, cum ar fi prețurile mărfurilor (pentru mineri/companii petroliere) sau cererea sezonieră (comerțul cu amănuntul), au, de asemenea, un impact asupra performanței acțiunilor.

9. Monitorizați știrile și sentimentele

Dedicați timp citirii știrilor financiare și a actualizărilor analiștilor. Căutați:

• Rapoarte de câștiguri și orientări prospective
• Comentarii de management și planuri strategice
• Achiziții de informații privilegiate sau activitate instituțională

Indicatorii de sentiment, cum ar fi ratingurile analiștilor, datele despre dobânzile short și agitația de pe rețelele sociale, pot servi ca straturi suplimentare analizei tradiționale.

10. Exersați și rămâneți disciplinați

În cele din urmă, învățarea constantă și autoevaluarea sunt vitale. Țineți un jurnal al alegerilor dvs. de acțiuni, de ce le-ați selectat și de rezultat. Acest obicei vă ajută să vă rafinați cadrul de investiții în timp.

Rețineți întotdeauna că nicio metodă de analiză nu garantează randamente. Scopul este de a lua decizii bine informate, cu o înțelegere a riscurilor și recompenselor potențiale.