PRINCIPIILE INVESTIȚIILOR PE TERMEN LUNG ȘI IMPORTANȚA TIMPULUI

Definirea investițiilor pe termen lung

Investițiile pe termen lung reprezintă o strategie centrată pe deținerea de active - de obicei acțiuni, obligațiuni, fonduri mutuale sau fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri) - pentru perioade lungi de timp, adesea cinci ani sau mai mult. Această abordare contrastează puternic cu tranzacționarea pe termen scurt, care urmărește să exploateze fluctuațiile pieței pe parcursul a zilelor, săptămânilor sau lunilor. Esența investițiilor pe termen lung constă în a permite investițiilor să crească constant în timp, determinate de factorii fundamentali, mai degrabă decât de volatilitatea pe termen scurt.

Principiile cheie ale investițiilor pe termen lung

Investițiile pe termen lung nu înseamnă să încerci să anticipezi evoluția pieței sau să urmărești tendințe trecătoare. În schimb, se concentrează pe următoarele principii de bază:

• Cumpărare și menținere: Selectați active fundamental solide și păstrați-le indiferent de turbulențele pieței pe termen scurt.
• Randamente compuse: Reinvestirea câștigurilor (cum ar fi dividendele și dobânzile) duce la o creștere exponențială în timp.
• Diversificare: Răspândirea investițiilor pe clase de active și sectoare reduce riscul portofoliului.
• Răbdare și disciplină: Menținerea angajamentului față de o strategie pe parcursul ciclurilor de piață ajută la evitarea deciziilor impulsive alimentate de emoții.
• Concentrare pe elemente fundamentale: Evaluarea sănătății financiare, a creșterii câștigurilor și a poziției competitive este mai importantă decât urmărirea exagerărilor sau a tendințelor tehnice.

De ce sunt eficiente investițiile pe termen lung

Datele istorice de piață susțin eficacitatea investițiilor pe termen lung. Piețele de capital au avut o tendință ascendentă constantă pe parcursul mai multor decenii, în ciuda unor recesiuni intermitente, cum ar fi crizele financiare sau recesiunile. Investitorii care rămân investiți în timpul scăderilor își recuperează, în general, pierderile și beneficiază ulterior de tendințele ascendente.

În plus, investițiile pe termen lung minimizează comisioanele de tranzacție, reduc obligațiile fiscale (în special câștigurile de capital pe termen lung) și limitează tranzacționarea emoțională, toate acestea contribuind la o performanță netă mai bună în timp.

Sincronizarea pieței vs. Timpul pe piață

Încercarea de a sincroniza piața - intrarea sau ieșirea din investiții pe baza predicțiilor pe termen scurt - duce adesea la oportunități ratate, creșterea impozitelor și pierderi. În schimb, zicala „timpul pe piață” subliniază faptul că expunerea constantă la piețe produce randamente mai bune datorită traiectoriei ascendente naturale a piețelor financiare pe perioade extinse.

Înțelegerea creșterii compuse

Creșterea compusă este unul dintre cele mai puternice concepte din domeniul financiar. Se referă la procesul în care un activ generează câștiguri, iar aceste câștiguri generează ele însele câștiguri suplimentare. De-a lungul anilor sau deceniilor, creșterea compusă transformă contribuțiile modeste în sume substanțiale.

Cu cât banii dumneavoastră sunt investiți mai mult timp, cu atât efectul de creștere compusă este mai dramatic. Această creștere exponențială are loc deoarece fiecare randament reinvestit se adaugă la principalul inițial, crescând efectiv baza pe care se calculează randamentele viitoare.

Exemplu matematic de creștere compusă

Să presupunem că un investitor investește 10.000 de lire sterline, obținând un randament anual de 7%. După un an, investiția crește la 10.700 de lire sterline. Reinvestirea acestei noi sume înseamnă că randamentul din anul următor se bazează pe 10.700 de lire sterline, nu doar pe cei 10.000 de lire sterline inițiali. După 10 ani, investiția aproape se dublează, ajungând la 19.672 de lire sterline. Pe parcursul a 20 de ani, devine aproximativ 38.697 de lire sterline, aproape cvadruplându-se fără contribuții suplimentare.

Începeți devreme, culegeți mai mult

Unul dintre cele mai clare avantaje ale investițiilor pe termen lung este posibilitatea de a începe devreme. Investitorii mai tineri beneficiază cel mai mult de capitalizarea dobânzii, deoarece au mai mult timp pentru ca investițiile lor să crească. De exemplu, o persoană care începe să investească la vârsta de 25 de ani cu contribuții anuale regulate va acumula semnificativ mai mult decât cineva care începe la 40 de ani, chiar dacă ambii investesc aceeași sumă anual.

Regula lui 72

O modalitate ușoară de a estima cât timp durează până când o investiție se dublează este utilizând Regula lui 72. Împărțiți 72 la rata anuală de rentabilitate și obțineți numărul aproximativ de ani necesar pentru ca banii să se dubleze. De exemplu, la un randament anual de 8%, investițiile se dublează la fiecare nouă ani (72 ÷ 8 = 9).

Dividendele reinvestite amplifică capitalizarea dobânzii

Dividendele joacă un rol crucial în procesul de capitalizare. Prin reinvestirea dividendelor în aceeași acțiune sau fond, un investitor cumpără mai multe acțiuni, care apoi generează ele însele dividende. În timp, aceste reinvestiții contribuie semnificativ la randamentele totale, în special pentru acțiunile care plătesc dividende sau fondurile de venit din acțiuni.

Beneficiul comportamental al capitalizării dobânzii

Compungerea dobânzii poate influența, de asemenea, pozitiv comportamentul investitorilor. Acumularea creșterii în timp încurajează disciplina și încurajează contribuția continuă. Aceasta consolidează mentalitatea pe termen lung și poate reduce tentația de a retrage numerar în timpul câștigurilor sau pierderilor modeste.

O perspectivă pe termen lung reduce riscul

Pe termen scurt, prețurile pieței sunt volatile și imprevizibile. Cu toate acestea, cu cât orizontul de investiții este mai lung, cu atât randamentele medii devin mai previzibile. Această incertitudine redusă se aliniază cu efectul compus, oferind o creștere susținută și mai puțin volatilă de-a lungul anilor și deceniilor.

Volatilitatea se uniformizează în timp

Volatilitatea pieței poate părea descurajantă pe termen scurt; acțiunile cresc și scad brusc ca reacție la câștiguri, indicatori economici și evenimente geopolitice. Cu toate acestea, pe perioade mai lungi, impactul acestor fluctuații pe termen scurt se diminuează. Investitorii pe termen lung care rezistă impulsului de a reacționa emoțional la mișcările zilnice sunt mai bine poziționați pentru a beneficia de fazele de recuperare și creștere.

Reducerea riscului în timp

Cercetările empirice arată că, cu cât un investitor rămâne mai mult pe piață, cu atât este mai mică probabilitatea de a înregistra o pierdere. De exemplu, în timp ce o investiție pe un an în acțiuni poate genera o gamă largă de randamente (pozitive sau negative), acest interval se restrânge semnificativ pe o perioadă de 10 sau 20 de ani. Timpul petrecut pe piață tinde să aplatizeze volatilitatea, în special atunci când este asociat cu o strategie de investiții diversificată.

Tendințe istorice de rentabilitate

Indicii bursieri globali, cum ar fi FTSE 100, S&P 500 sau MSCI World, au oferit în mod tradițional randamente pozitive atunci când au fost deținuți pe perioade de mai multe decenii. De exemplu, S&P 500 a înregistrat un randament anual mediu de aproximativ 7-10% în ultimul secol, ajustând în funcție de inflație. În ciuda mai multor piețe negative, traiectoria pe termen lung rămâne ascendentă, recompensând investitorii răbdători care depășesc perioadele de recesiune.

Beneficii psihologice ale menținerii investițiilor

Rămânerea investițiilor pe parcursul ciclurilor economice reduce probabilitatea vânzărilor emoționale în timpul recesiunilor - adesea cele mai proaste decizii pe care le poate lua un investitor. Studiile financiare comportamentale arată că frica îi determină pe investitori să vândă la prețuri mici și să reintră pe piețe târziu, adesea ratând complet redresările. Știind că timpul petrecut pe piață netezește aceste efecte, se pot consolida obiceiurile de investiții disciplinate.

Medierea costului în dolari și beneficiile timpului

O strategie eficientă pentru investitorii pe termen lung este mediarea costului în dolari - efectuarea de investiții regulate și consistente la intervale programate, indiferent de condițiile pieței. În timp, această strategie distribuie riscul și scade costul mediu pe acțiune, ajutând investitorii să navigheze prin volatilitate fără a încerca să anticipeze piața.

Câștigurile compuse favorizează pacientul

Timpul petrecut pe piață nu numai că îmbunătățește capitalizarea, dar și amplifică randamentele, deoarece câștigul fiecărui an adaugă o sumă mai mare la valoarea investiției. Lipsa a doar câteva dintre zilele cu cele mai bune performanțe ale pieței poate reduce drastic randamentele totale. Un studiu Fidelity adesea citat a constatat că investitorii care au rămas complet investiți în timpul piețelor volatile i-au depășit pe cei care au încercat să intre și să iasă pe baza previziunilor.

Eficiența fiscală în timp

Un alt avantaj al investițiilor pe termen lung se referă la impozite. În multe jurisdicții, deținerea investițiilor pentru o perioadă mai lungă reduce povara fiscală a câștigurilor de capital. Pentru investitorii din Regatul Unit, activele deținute peste 12 luni sunt de obicei supuse unui tratament fiscal mai favorabil decât câștigurile pe termen scurt comparabile.

Construirea simultană a obiceiurilor și a averii

Investițiile regulate în timp formează obiceiuri financiare puternice, facilitează disciplina și încurajează o mentalitate proactivă față de finanțele personale. Aceste obiceiuri, înrădăcinate de-a lungul deceniilor, sunt esențiale pentru construirea unei averi substanțiale și durabile, care să supraviețuiască ciclurilor pieței, inflației și schimbărilor din viață.