ÎNȚELEGEREA LEGĂTURILOR DINTRE GNL ȘI GAZELE NATURALE LA NIVEL GLOBAL

Ce este GNL și cum este produs?

Gazul natural lichefiat (GNL) este gaz natural — în principal metan (CH₄) — care a fost răcit la aproximativ -162°C (-260°F) pentru a fi transformat în stare lichidă. Acest proces reduce volumul său de aproximativ 600 de ori, ceea ce face transportul pe distanțe lungi mai ușor și mai rentabil, acolo unde conductele nu sunt fezabile.

Procesul de producție a GNL implică mai multe etape:

• Extracție: Gazul natural este extras din rezervoarele subterane prin operațiuni de foraj.
• Prelucrare: Gazul brut este purificat pentru a elimina impuritățile precum apa, dioxidul de carbon, compușii de sulf și unele hidrocarburi mai grele.
• Lichefiere: Gazul natural curat este răcit printr-o serie de cicluri de compresie și expansiune în instalații de lichefiere (numite și trenuri GNL) până când devine un lichid criogenic.
• Depozitare și transport: GNL-ul este depozitat în rezervoare izolate și transportat prin intermediul unor nave GNL special concepute. Aceste nave pot stoca în siguranță GNL la temperaturi criogenice pe distanțe lungi.
• Regasificare: La sosirea în țara consumatoare, GNL-ul este transformat înapoi în gaz la terminalele de regasificare și injectat în rețelele interne de conducte pentru utilizare.

Tehnologia GNL a fost dezvoltată la începutul secolului al XX-lea, dar a câștigat o adoptare comercială semnificativă începând cu anii 1960. De atunci, a devenit o componentă cheie a comerțului global cu energie, permițând transportul gazului peste oceane, la fel ca țițeiul sau cărbunele.

Avantajul GNL constă în flexibilitatea și acoperirea sa. Spre deosebire de gazul din conducte, GNL-ul nu este restricționat de geopolitică sau geografie. Această caracteristică permite țărilor exportatoare să deservească mai multe piețe și oferă țărilor importatoare acces la diverse surse de aprovizionare.

Printre națiunile exportatoare importante de GNL se numără Qatar, Statele Unite, Australia și Rusia. Din punct de vedere al cererii, piețele cheie includ Japonia, Coreea de Sud, China și diverse țări din Uniunea Europeană. Pe măsură ce securitatea energetică și tranziția către combustibili mai curați devin din ce în ce mai importante, GNL joacă un rol mai central în politica energetică globală.

În concluzie, GNL este o tehnologie transformatoare care permite comprimarea, transportul și regasificarea gazelor naturale, transformându-l într-o marfă comercializabilă la nivel global. Producția și distribuția sa se bazează pe o infrastructură complexă, dar valoarea sa strategică în îmbunătățirea securității energetice și diversificarea aprovizionării este recunoscută pe scară largă.

Cum permite GNL comerțul global cu gaze

GNL a remodelat semnificativ comerțul global cu gaze prin introducerea flexibilității, integrării pieței și securității aprovizionării. În timp ce gazul prin conducte se bazează pe rute fixe și acorduri bilaterale pe termen lung, GNL permite țărilor să participe la o economie globală cu gaze mai dinamică și mai diversă.

Există mai multe moduri în care GNL permite comerțul internațional cu gaze:

1. Diversificarea aprovizionării

GNL oferă țărilor importatoare acces la un portofoliu mai larg de furnizori. Țările europene, de exemplu, au crescut importurile de GNL pentru a reduce dependența de un furnizor dominant de conducte, cum ar fi Rusia. GNL permite diversificarea nu numai în funcție de țara sursă, ci și de proprietatea în amonte și structura pieței.

2. Flexibilitatea livrării

Piața GNL include atât contracte pe termen lung, cât și tranzacții spot. GNL spot - o cotă tot mai mare a pieței - permite cumpărătorilor să achiziționeze încărcături de GNL cu preaviz scurt, pe baza prețurilor actuale ale pieței și a cererii. Această flexibilitate este deosebit de benefică în timpul vârfurilor sezoniere ale cererii sau al întreruperilor aprovizionării.

3. Oportunități de arbitraj

Cumpărătorii și vânzătorii pot exploata diferențele de preț dintre piețele regionale de gaze. De exemplu, dacă prețurile GNL sunt mai mari în Asia în comparație cu Europa, vânzătorii pot redirecționa încărcăturile spre est pentru a profita de marje favorabile. Acest mecanism de arbitraj ajută la echilibrarea piețelor și la atenuarea volatilității prețurilor în diferite regiuni.

4. Dezvoltarea infrastructurii

Creșterea comerțului global cu GNL a dus la investiții semnificative în terminale de export, instalații de regasificare și FSRU (unități plutitoare de stocare și regasificare). Piețele emergente utilizează din ce în ce mai mult FSRU modulare ca puncte de intrare rentabile pe piețele GNL.

5. Integrarea piețelor izolate

Țările fără conexiuni la conducte de gaze - cum ar fi națiunile insulare sau regiunile fără ieșire la mare - pot aproviziona cu GNL pentru a satisface cererea de energie. Filipine, Bangladesh și mai multe națiuni din Caraibe conectează GNL la rețelele electrice și susțin industria.

6. Securitate energetică sporită

GNL contribuie la securitatea energetică națională prin furnizarea de opțiuni strategice de rezervă. În timpul evenimentelor de criză - cum ar fi furtuni extreme de iarnă, tensiuni politice sau defecțiuni ale conductelor - încărcăturile de GNL pot servi drept soluții temporare vitale pentru a asigura aprovizionarea neîntreruptă cu gaze.

Potrivit Uniunii Internaționale a Gazelor (IGU), comerțul global cu GNL a atins aproximativ 400 de milioane de tone în 2022, peste 50 de țări participând ca și cumpărători sau vânzători. Lichiditatea și transparența tot mai mari de pe piețele GNL determină convergența între centrele regionale de gaze - cum ar fi Henry Hub (SUA), TTF (Olanda) și JKM (Japonia-Coreea).

Mai mult, centrele de gaze adoptă mecanisme de indexare care reflectă dinamica globală a GNL. Acestea includ formule hibride de stabilire a prețurilor care încorporează contracte legate de petrol, prețuri de pe piața spot și valori de referință regionale. Această armonizare contribuie la apariția unei piețe globale integrate a gazelor.

În esență, GNL reduce decalajul dintre cerere și ofertă la nivel transfrontalier, transformând gazul natural dintr-o marfă regională într-una globală. Dezvoltarea infrastructurii GNL și a cadrelor comerciale promovează un peisaj energetic global interconectat, care este mai receptiv la schimbările economice, de mediu și geopolitice.

Cum leagă fluxurile globale de GNL piețele

Lichiditatea și complexitatea crescândă a fluxurilor globale de GNL au legat piețele regionale de gaze, anterior discrete, într-un sistem global mai interconectat și mai receptiv. Spre deosebire de petrol, care a menținut mult timp alinierea prețurilor și a comerțului global, gazele naturale erau în mod tradițional constrânse la nivel regional de infrastructura conductelor. GNL schimbă acest model.

Există mai multe dimensiuni prin care fluxurile de GNL unifică piețele globale de gaze:

1. Interdependența prețurilor

Fluxurile globale de GNL permit o formă de contagiune a prețurilor între piețele regionale. Atunci când încărcăturile de GNL sunt redirecționate din cauza prețurilor spot mai mari într-o regiune (de exemplu, Asia în timpul iernii), efectele deficitului și creșterea cererii într-o altă regiune (de exemplu, Europa) determină o ofertă restrânsă și mișcări ascendente ale prețurilor. Astfel, evenimentele regionale influențează mai ușor valorile de referință globale.

Această legătură a fost evidentă în timpul crizei energetice din 2021-2022, când cererea ridicată de GNL din Asia și concurența cu Europa au împins în sus prețurile de referință, cum ar fi TTF olandez și NBP din Marea Britanie. Fluxurile globale de GNL au transmis volatilitate la nivel global.

2. Capacitatea de transport de marfă și transport maritim

Flexibilitatea comerțului cu GNL depinde de capacitatea de transport maritim disponibilă. Flota globală de transportatori de GNL a crescut rapid, dar perturbările precum blocajele canalelor sau lipsa navelor pot afecta programele de livrare și costurile de transport. Aceste variabile logistice adaugă complexitate și aliniază comportamentele pieței, deoarece comercianții răspund colectiv la blocajele sau oportunitățile logistice.

3. Blocajele de infrastructură

Punctele de blocaj, cum ar fi canalele Panama și Suez, influențează modelele de comerț cu GNL. Restricțiile sezoniere la terminalele de regasificare sau întârzierile la instalațiile de încărcare afectează disponibilitatea GNL. Comercianții schimbă adesea încărcăturile sau redirecționează transporturile pentru a evita întârzierile, legând și mai mult dinamica regională.

4. Structuri contractuale

Contractele moderne de GNL includ adesea clauze de flexibilitate a destinației, permițând redirecționarea încărcăturilor către piețe diferite. Această flexibilitate a creat o piață spot globală a GNL, similară cu cea a țițeiului, permițând sistemelor naționale de gaze să răspundă mai dinamic la șocuri externe sau oportunități de arbitraj.

5. Acoperirea riscurilor și instrumente financiare

Creșterea instrumentelor derivate financiare legate de valorile de referință GNL și gaze favorizează o mai mare integrare a pieței. Contractele futures, swap-urile și opțiunile pe platforme precum ICE sau CME permit traderilor să acopere expunerea la GNL în mai multe centre. Această financiarizare crește corelarea prețurilor și contribuie la un mediu unificat de stabilire a prețurilor.

6. Rolul în tranziția energetică

Pe măsură ce țările decarbonizează, GNL oferă o punte de tranziție de la cărbune și petrol la combustibili cu emisii reduse. Rolul său în generarea de energie, încălzire și materii prime industriale asigură colaborarea și investițiile transfrontaliere. Fluxurile globale de GNL leagă această călătorie de decarbonizare între națiuni, aliniind piețele cu obiective comune de sustenabilitate.

Odată cu progresele tehnologice - inclusiv producția de GNL plutitor, bunkerajul și GNL la scară mică - piețele devin mai agile. Chiar și Africa și America Latină, odinioară periferice piețelor globale de gaze, câștigă importanță ca producători și consumatori. Această expansiune țese și mai mult o țesătură de interconexiuni globale.

În cele din urmă, apariția analizei datelor în timp real și a inteligenței artificiale în platformele de tranzacționare a GNL sporește transparența pieței și reduce decalajul arbitrajului. Comercianții și factorii de decizie politică pot lua acum decizii mai rapide, bazate pe date, ca răspuns la evenimentele globale, accelerând astfel mișcarea comună a pieței.

În concluzie, fluxurile globale de GNL servesc drept artere într-un sistem de gaze în rapidă globalizare. Prin conectarea lanțurilor de aprovizionare, a structurilor de prețuri, a logisticii și a cadrelor de politici, GNL joacă un rol esențial în unirea diverselor piețe regionale într-o rețea energetică globală coerentă.