SPREAD-URILE FOREX EXPLICATE ȘI CE LE AFECTEAZĂ

Ce este un spread Forex?

În lumea tranzacționării valutare (Forex), un *spread* este definit ca diferența dintre prețul *bid* și prețul *ask* al unei perechi valutare. *Spread* reprezintă costul tranzacției pentru executarea unei tranzacții și este de obicei măsurat în *pips* (procent în puncte).

*Prețul *bid* este ceea ce piața este dispusă să plătească pentru o pereche valutară. *ask* (sau prețul *ofertă*) este prețul la care piața o va vinde unui trader. Diferența dintre aceste două valori este *spread*.

De ce contează *spread-urile* Forex?

Spread-urile sunt semnificative deoarece au un impact direct asupra profitabilității unui trader. Un *spread* mai restrâns înseamnă un cost de intrare mai mic, în timp ce un *spread* mai larg implică costuri de tranzacție mai mari. Întrucât tranzacțiile Forex au loc în volume mari și adesea prezintă marje strânse, chiar și o mică diferență de spread poate fi semnificativă în timp.

Tipuri de spread-uri Forex

• Spread-uri fixe: Acestea rămân constante indiferent de volatilitatea pieței. Sunt de obicei oferite de brokerii de dealing desk.
• Spread-uri variabile sau flotante: Acestea fluctuează în funcție de condițiile pieței. Sunt mai frecvente la brokerii care nu lucrează la dealing desk, cum ar fi brokerii ECN (Electronic Communication Network) sau STP (Straight Through Processing).

Cum sunt afișate spread-urile

În majoritatea platformelor de tranzacționare, cum ar fi MetaTrader 4 sau 5, spread-ul nu este afișat ca o cifră separată, ci poate fi calculat prin scăderea prețului de ofertă din prețul de vânzare. Unele platforme pot indica, de asemenea, spread-ul în puncte sau pips în timp real.

Impactul asupra strategiei de tranzacționare

Spread-urile afectează diferite strategii de tranzacționare în diverse moduri. De exemplu, scalperii - cei care efectuează mai multe tranzacții în fiecare zi - preferă spread-uri mici, deoarece tranzacționează frecvent și au nevoie de costuri reduse. Traderii pe termen lung ar putea fi mai puțin afectați, deoarece costul spread-ului devine marginal pe perioade extinse de deținere.

Perechi valutare comune și spread-uri tipice

Spread-urile variază în funcție de lichiditatea și volatilitatea perechii valutare:

• Perechi majore (de exemplu, EUR/USD, GBP/USD): De obicei, au spread-uri mai mici din cauza lichidității ridicate.
• Perechi minore sau încrucișate (de exemplu, EUR/GBP, AUD/JPY): Au tendința de a avea spread-uri moderate.
• Perechi exotice (de exemplu, USD/TRY, EUR/ZAR): Adesea prezintă spread-uri mari din cauza lichidității scăzute și a riscului mai mare.

Înțelegerea a ceea ce este spread-ul și a modului în care afectează costul de tranzacționare este un concept fundamental pe care fiecare trader ar trebui să îl stăpânească pentru a lua decizii de tranzacționare informate.

Ce cauzează creșterea spread-urilor Forex?

Există mai multe motive pentru care spread-urile Forex se lărgesc, majoritatea fiind legate de **condițiile pieței**, **volumul tranzacțiilor** și **influențele macroeconomice**. Lărgirea spread-urilor este frecventă în perioadele volatile și poate semnala riscuri de tranzacționare ridicate.

1. Volatilitatea pieței

Una dintre cele mai frecvente cauze ale spread-urilor mai mari este **volatilitatea pieței** crescută. Aceasta apare de obicei în timpul publicării unor știri economice majore, a unor evenimente geopolitice neașteptate sau a unor schimbări bruște ale sentimentului investitorilor. Mișcările bruște ale prețurilor creează incertitudine, determinând furnizorii de lichiditate să mărească spread-urile pentru a gestiona riscul.

2. Perioade cu lichiditate scăzută

Lichiditatea se referă la ușurința cu care o pereche valutară poate fi cumpărată sau vândută fără a provoca o mișcare mare a prețurilor. Când volumul tranzacțiilor este scăzut - cum ar fi în timpul orelor de tranzacționare în afara pieței sau în timpul sărbătorilor - spread-urile se extind adesea din cauza lipsei de contrapărți. De exemplu, în timpul sesiunii de tranzacționare asiatice sau chiar înainte de un anunț economic major, spread-urile se pot extinde semnificativ.

3. Caracteristicile perechilor valutare

Nu toate perechile valutare sunt create la fel. Perechile majore, precum EUR/USD, au spread-uri mai strânse decât perechile exotice, precum USD/TRY, deoarece sunt tranzacționate mai activ și prezintă o lichiditate mai mare. Spread-urile mai largi în perechile exotice și minore compensează riscul suplimentar și volumul redus de tranzacționare.

4. Tipul de broker și modelul de afaceri

• Market Makers: Aceștia oferă adesea spread-uri fixe, dar le pot lărgi în perioadele volatile.
• Brokeri ECN și STP: Aceștia oferă spread-uri variabile, în special susceptibile la lărgire în timpul evenimentelor de știri sau al lichidității scăzute.

Modelul de execuție al brokerului poate influența modul și momentul în care se schimbă spread-urile. În plus, unii brokeri ar putea impune un spread minim în anumite condiții pentru a-și proteja propria expunere.

5. Știri și comunicate economice

Spread-urile se măresc frecvent chiar înainte și după anunțuri economice semnificative, cum ar fi:

• Salarii non-agricole din SUA
• Decizii privind rata dobânzii băncii centrale
• Rapoarte privind inflația și ocuparea forței de muncă
• Date privind PIB-ul

În timpul acestor evenimente, fluctuațiile prețurilor devin imprevizibile, iar brokerii ajustează spread-urile pentru a se proteja împotriva mișcărilor adverse ale pieței.

6. Intervaluri de timp și deschideri de piață în weekend

Deschiderea pieței duminică seara (GMT) sau intervalele de timp de după weekend implică adesea spread-uri mai mari. În aceste perioade, lipsa participanților activi pe piață și lichiditatea limitată contribuie la condiții de tranzacționare mai puțin favorabile. Traderilor li se recomandă să evite inițierea de tranzacții în aceste perioade, cu excepția cazului în care este necesar.

7. Evenimente de reglementare sau politice

Evenimente precum anunțurile Brexit, sancțiunile comerciale sau tulburările politice pot induce schimbări dramatice ale spread-urilor Forex. În aceste scenarii, incertitudinea și aversiunea față de risc îi determină pe furnizorii de lichiditate să își retragă sau să își mărească cotațiile de spread.

Gestionarea riscului în timpul lărgirii spread-urilor

Traderii ar trebui să implementeze tehnici adecvate de gestionare a riscului pentru a-și proteja capitalul. Aceasta implică:

• Utilizarea cu atenție a ordinelor stop-loss și take-profit.
• Evitarea executării tranzacțiilor în timpul comunicatelor de presă majore, cu excepția cazului în care sunt acoperite corespunzător.
• Monitorizarea calendarului economic pentru a anticipa volatilitatea.

Înțelegerea factorilor din spatele lărgirii spread-urilor permite traderilor să evite condițiile nefavorabile și să își păstreze profitabilitatea.

Cum gestionează traderii riscul de spread

Având în vedere că spread-urile Forex pot fluctua considerabil, în special în condiții de piață imprevizibile, traderii de succes adoptă strategii pentru a gestiona riscurile legate de spread și a minimiza impactul acestora asupra randamentelor. O planificare adecvată poate ajuta la reducerea expunerii la costuri de tranzacționare neașteptate și la îmbunătățirea rezultatelor pe termen lung.

1. Alegeți brokerul potrivit

Selecția brokerului este primul pas în gestionarea riscului de spread. Luați în considerare următoarele criterii:

• Optați pentru brokeri cu spread-uri constant competitive.
• Evaluați dacă brokerul oferă spread-uri fixe sau variabile.
• Căutați brokeri reglementați de autorități reputate, cum ar fi FCA, ASIC sau CySEC.

Brokerii care agregă cotații de la mai mulți furnizori de lichiditate, cum ar fi brokerii ECN, oferă adesea spread-uri mai stricte, în special în timpul orelor de tranzacționare stabile. Cu toate acestea, chiar și brokerii de top se confruntă cu lărgirea spread-urilor în condiții nefavorabile, așa că stabilirea unor așteptări realiste este esențială.

2. Tranzacționați în timpul orelor optime de piață

Spread-urile sunt în general la cel mai scăzut nivel în timpul sesiunilor de tranzacționare de vârf, când lichiditatea pieței este robustă. Aceasta include:

• Sesiunile de la Londra și New York
• Perioadele majore de publicare a datelor economice (cu prudență)

Evitarea tranzacțiilor în timpul orelor cu volum redus (cum ar fi între închiderea din SUA și deschiderea din Asia) poate duce la spread-uri mai favorabile și la o execuție îmbunătățită.

3. Evitați tranzacționarea în jurul comunicatelor de presă

Dacă nu sunt gestionate corespunzător, evenimentele de știri cu impact mare pot determina lărgirea dramatică a spread-urilor. Mulți traderi experimentați aleg să evite tranzacționarea în astfel de perioade, cu excepția cazului în care așteptările pieței sunt clare sau și-au acoperit riscul în mod corespunzător.

4. Utilizați execuția „No-Dealing Desk”

Traderii pot prefera brokerii ECN sau STP care operează pe un model no-dealing desk. Aceste platforme oferă acces direct la piață și tind să perceapă spread-uri brute plus comision - rezultând adesea costuri mai mici și mai transparente în general, în special pentru traderii frecvenți.

5. Monitorizați și adaptați-vă strategia

Traderii ar trebui să evalueze continuu condițiile pieței și să își ajusteze strategia de tranzacționare pe baza dinamicii spread-urilor observate. Scalperii, de exemplu, sunt foarte sensibili la dimensiunea spread-ului și trebuie să rămână vigilenți atunci când volatilitatea crește.

6. Luați în considerare spread-ul în obiectivele de profit

Atunci când se stabilesc nivelurile take-profit și stop-loss, este esențial să se ia în considerare spread-ul. Un spread larg poate declanșa un stop-loss prematur sau poate întârzia atingerea pragului take-profit. Calcularea câștigurilor nete după luarea în considerare a costurilor datorate spread-ului este o abordare prudentă pentru urmărirea precisă a performanței.

7. Utilizați ordine limită în loc de ordine de piață

Ordinele de piață sunt executate la prețul disponibil curent, care poate fi nefavorabil în perioadele cu spread-uri mari. Pentru a atenua execuțiile neașteptate, traderii pot utiliza în schimb ordine limită, care le permit să specifice prețul exact la care doresc să cumpere sau să vândă.

8. Implementați controale privind dimensionarea pozițiilor și efectul de levier

Expunerea la risc poate fi amplificată printr-un efect de levier ridicat, în special în perioadele cu spread-uri volatile. Utilizarea unei dimensionări a pozițiilor și a unor raporturi de efect de levier adecvate poate preveni pierderile disproporționate cauzate de fluctuațiile spread-urilor.

9. Urmăriți istoricul spread-urilor și modelele de volatilitate

Multe platforme moderne de tranzacționare oferă grafice istorice ale spread-urilor și indicatori de volatilitate. Studiind aceste valori, traderii pot evita intervalele de timp cu risc ridicat și pot optimiza punctele de intrare și ieșire din tranzacționare.

În concluzie, înțelegerea modului în care funcționează spread-urile și gestionarea proactivă a riscurilor aferente este esențială pentru toți traderii Forex. Prin integrarea practicilor de tip spread-aware în planurile lor de tranzacționare, traderii pot naviga mai eficient în condițiile pieței și își pot îmbunătăți strategia generală de tranzacționare.